在人工智能（AI）超級周期仍遠未見頂的今天，哪些公司最值得關注？例如剛公布業績的行業龍頭台積電。Crossmark Global Investments首席市場策略師Victoria Fernandez在Yahoo財經節目上表示：「今次（台積電）業績最重大的意義就是，（AI熱潮）仍大有推進的空間。」
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Fernandez認為，市場資金自大型科技股撤出的動作或終於「開始放慢一點」。過去一季，不少市場懷疑派押注「科技七巨頭」將出現更廣泛的資金撤離；但半導體行業最新一輪的業績公布卻顯示，AI競賽「仍有後勁」。
除台積電外，ASML（ASML）、應用材料（AMAT）及Lam Research（LRCX）同樣值得留意。Fernandez指出，這些公司都交出強勁業績，令市場情緒再度轉向樂觀。
信心得以重燃，核心在於市場對「AI淘金熱的鏟子」（即基建與硬件供應鏈）的看法出現根本性轉變。過去數月，投資者擔心AI需求或屬泡沫、接近爆破；但上述四家公司最新數據——作為大型科技企業硬件供應商——講述的是另一個故事：資本開支上升、利潤率擴大、銷售增長持續強勁。
領軍者正是台積電——全球最關鍵的晶圓代工廠，為英偉達（NVDA）、蘋果（AAPL）及超微半導體（AMD）等巨頭主導先進晶片量產。
台積電以業績「爆棚」為新一年揭開序幕。期內收入按年增25%，每股盈利升8%，兩者皆高於市場預期。股價過去一年累升逾70%。
公司同時公布，已為2026年預留最多560億美元資本開支。Fernandez形容，這份進取的投資計劃對整條供應鏈而言，猶如發出巨大的「買入」訊號，反映全球最大型科技企業正在加碼基建投資，而非收縮。
在「高位維持更長時間」的開支周期帶動下，其餘三大關鍵供應商亦重新變得火熱。以ASML為例，作為先進AI晶片必需的光刻機獨家供應商，受台積電消息刺激，市值一舉衝破5,000億美元關口；ASML股價過去12個月累升逾80%。
應用材料與Lam Research分別升半成和4.1%，供應鏈受惠情況可見一斑。這些公司代表的是「基建層」——在任何軟件型AI成果真正落地前，必須先建成的硬件與製程能力。
若市場開始把焦點由超大型市值股份，轉向板塊內更細分、更專門的核心零部件供應商，這批AI受惠股或許仍只是「剛剛熱身」。
翻譯自Yahoo財經